最近在公司活動上與一班即將畢業的同學交談， 他們都表示對強積金認識不多，擔心將來在挑選強積金組合時， 不知從何入手和選擇，亦不知要考慮甚麼因素。 其實揀選強積金基金就好像找工作一樣，只要好好掌握以下 三大黃金法則，就可以選擇到適合自己的強積金基金。

1. 了解基金選擇
找工作時，大家必須先對目標行業有一定的了解，要知道有關行業的前景及工作性質等。選擇強積金亦一樣，大家必須要先了解有甚麼基金可以選擇，不同類型基金有何分別。 現時市面上的強積金基金主要可分為：股票基金、混合資產基金、債券基金、保證基金及強積金保守基金。

股票基金
資產主要投資於核准股票交易市場上市的股票，目標是獲取長期資本增值，及高於通脹的回報。股票基金亦可細分為投資於單一地方股票基金（如香港股票基金）、地區性股票基金（如亞洲基金）及全球性股票基金等。

混合資產基金
主要投資於股票及債券，不同的混合資產基金有不同的股票及債券投資比例，但股票比例一般都會訂明一個上限。而每隻混合資產基金水平的風險主要取決於它的股債比例。

債券基金
主要投資在債券，目的是賺取穩定的利息及從債券買賣中取得利潤，所投資的債券須符合積金局規定的最低信貸評級或上市規定。 保證基金 最大特色是提供本金保證、保證回報率或其他特別條款保證，主要投資於債券、股票或短期有息貨幣市場工具。

強積金保守基金
是貨幣市場基金的一種，必須投資於港元資產，主要是短期銀行存款和債券等，目標是賺取與銀行港元儲蓄存款相約的回報。

2. 分析基金優劣
剛畢業的同學亦可能收到多於一間公司的offer，須比較不同公司提供的package優劣才作出最好的選擇。強積金亦一樣，要選擇合適的基金，要先衡量不同基金的風險及潛在回報。

股票基金的風險一般較其他類型的基金為高，回報或會受多種因素影響，如股票市場的波動及匯率變化等。如果基金所投資的股票以外幣作為計價貨幣，當該外幣貶值時，基金價值亦可能隨之下滑，所以一般而言，股票基金潛在回報高，風險亦一樣高。

而混合資產基金，視乎個別組合的股票比重而定，一般來說股票比重愈大，風險亦會愈高。

債券基金風險較股票基金及混合資產基金低，主要受利率升降及匯率波動影響，所投資的債券一旦出現信貸評級下調，一般會令債券價格下跌，令債券基金價格亦相應下跌。

至於保證基金，風險較低，但亦須視乎計劃成員提取強積金時，能否符合有關的保證條款，所以大家應該細閱相關條款的細節。

而強積金保守基金，風險同樣較低，但不代表完全沒有風險，它的表現可能會受利率波動影響，回報亦未必能跑贏通脹，甚至有可能出現負回報。

3. 選擇適合自己的基金
無論一份工作的前景多好、package有多吸引，最重要還是考慮是否適合自己的性格及發展方向。如果你承受不了壓力，或者為人文靜，即使銷售工作薪金優厚，亦未必適合你。選擇強積金基金亦一樣，要評估自己的風險承受能力，才可選擇到適合自己的投資組合。

一般而言，影響風險承受能力的因素包括投資期、投資取向及為退休所作的其他儲蓄或投資等。

投資期即距離退休的年期，通常投資期愈長，可承受風險的能力會較高。所以如果剛畢業的年輕一族，可考慮選擇較進取的基金，透過時間去抵銷部分風險的影響。相反若果投資期較短，則可考慮選擇較保守的基金，以免短期市況波動影響回報。

至於投資取向，包括個人性格或每個人對風險的態度，都影響一個人的風險承受能力。簡單來說，當你投資時，如果有關資產價格稍微下跌會使你坐立不安，則反映你的性格較難承受風險。

其實揀強積金和揀工作的道理差不多，除了要多了解、懂分析，最重要是知道自己的取向及風險承受能力，選擇合適自己的投資組合。層次高的大家，只要揀得啱，絕對值得享有層次高的回報！今日開始就好好籌劃，為自己的退休生活鋪路。

Q：保證基金一定有保證？
A：保證基金的所謂「保證」，一般代表在回報方面，分為「本金保證」及「回報保證」兩類。不論本金或回報保證，有關保證可以是有條件或無條件。現時市面上大部分保證基金均提供有條件保證。 對於有條件保證，須特別留意有關的附帶條款，例如鎖定期及提取條件。簡單來說，鎖定期即如成員中途離場，或轉至另一強積金計劃，保證便會失效，屆時只能按贖回時的市價變現，賺蝕並無保證。提取條件方面，成員只有在指定的情況下贖回，才可享有保證，如供款次數符合最低要求（例如要供款達90次）等。大家若有興趣選擇這類基金，要緊記上述要點。
馮裕祺從事金融服務業近20年， 現任友邦退休金管理及信託有限公司行政總裁， 專責公司一切業務及營運。

Text: Stephen Fung