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進入加息周期,仍值得配置保單融資戶口?

經濟周期越來越短,以往逢低吸納並長期持有便輕易地獲得資本增值的策略越來越不湊效。「低買高賣」是永恆的必賺法則,同時頻繁的買賣把原本「投資」的本意變「投機」;所以越來越多客戶朋友們重視在資產配置上劃分一部分作「可預視回報」。而保單融資戶口可說是近年視作「可預視回報」最受歡迎的安排之一。

即使進入加息周期,因為環球整體投資方向的大局未明,全線各類資產均錄得大幅度下跌。即使進入加息周期,保單融資的兩個特質:「可預視回報」和槓桿,令其追捧度未減。

「可預視回報」

保單融資戶口只有兩個變數:保險公司的分紅實現率和借貸利息。嚴選市值比較大和財務實力比較強的保險公司可減少第一個變數,而跟據保監局規定,各家保險公司必需透明公開歷史的紀錄。大家在揀選時,不單只看計劃書的預期,必須考慮分紅實現率,否則預期只是空談。

進入加息周期,借貸利息成為「可預視回報」關鍵因素。第一要注意是借貸的銀行條款是否有「封頂」。例如:好多銀行提供「P- 」作為封頂。(P=最優惠利率,俗稱「細P」現行為5%,俗稱「大P」現行為5.25%,兩者自2008年底以來都一直沒有變動。) 假如最優惠利率不變,配合借貸利率封頂政策,保單融資在這加息風潮下仍可以守著平均8-9%可預視回報(以10年計)。即使借貸成本持續十年高達5%,保單融資可預視回報仍跑贏政府綠色債券至少一個馬鼻。讀者應自行按照自己的風險接受能力而在參與保單融資項目之前做好加息風險評估。

另外,市場上有些銀行提供「保單融資透支戶口」,能靈活注入資金當活期存款,又可以逐日計抵消透支額度。如果現金充裕的投資者,也可考慮把相關銀行改為主要銀行,分分鐘因為充裕的流水帳已經能夠抵消市場加息,享受低至0.4% p.a.借貸成本。

最後,市場上有不少穩定派息的派息基金選擇,近期也因價格調整而令派息單位及派息回報增加。能夠接受市場波幅的投資者可考慮吸納優質的派息基金,以每月派息對衝潛在借貸成本增加。

在波動市場,「可預視回報」的資產更顯珍貴,只要配合以上各種應對潛在加息的策略,保單融資戶口仍是一個不錯的選擇。

* 以上純屬個人分享,不構成投資建議或邀約。詳情可向我或可信任的顧問專家查詢。

Karine Lam
Amber Group 天使投資者;壹集團創辦人
「2012 十大全港時尚專業女性」、「2017 亞洲保險第一領袖大獎」、「2018 亞洲傑出女領袖」、「2019《旭茉 JESSICA》年度傑出女性」及「2021 亞洲最具感召力第一領袖大獎」得主。個人深信財務策劃、資產管理及保障能改變命運,同時熱心公益慈善回饋社會。Karine 擔任天使投資者的 Amber Group 成立於 2017 年,是亞洲最重要的加密金融服務商之一,為機構和個人投資者提供服務,目前公司估值為 10 億美元,為亞洲新晉的金融科技獨角獸之一。