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經歷了 2019 年社會運動和 2020 年世紀大疫症，香港經濟受到重大衝擊，充滿智慧及不屈不撓的香港市民因此提升了對有效資本增值及創造被動收入的財策安排意識。當中，派息基金是其中一項非常受歡迎有機會「本息兼收」的財策工具；但到底派息基金是不是如坊間所說「保證派息」、「必贏」、「一個月派兩次息」？讓我們一起探索箇中謎思。
Text: Karine Lam
首先，說說派息基金的派息 (即被動收入) 是如何運作的。假如本金 100,000 美元，買入基金價格 10 美元，購入基金單位 (本金 / 價格) = 10,000，如果每股派息 0.06 美元，每月獲發 600 美元利息，一年合計 7200 美元利息，收息回報 (總利息收入 / 本金) =  7.2%*；再舉一例，假如本金 100,000 美元，買入基金價格 8 美元， 購入基金單位 (本金 / 價格) = 12,500，如果每股派息 0.06 美元，每月獲發 750 美元利息，一年合計 9,000 美元利息，收息回報 (總利息收入 / 本金) = 9%*。因此，開戶買入所選的派息基金 一 刻，假如每股派息率不變，基本上已經決定了每年大約被動收入部分的回報，如果各位讀者以「創造持續相對穩定的被動收入」作為理財首要目標，便不用太理會收息期間的短期價格波幅，因為一天不將基金賣出，那些「增長」和「虧損」只是「紙上財富」。同時，派息基金的另一「潛在回報」就是資本增值，一般長期持有加上通脹，當讀者眼見賣出價比買入價中間能套取比較可觀利潤及自覺不再需要被動收入收息時，便會把手上的單位賣出，以獲取長遠累積資本增值。
坊間另一迷思是派息基金「一個月派兩次息」，其實部分同業利用部分基金平台「免費無限次轉換基金」特性， 選擇兩隻不同「記息日」的派息基金製造一個月派兩次利息的效果。以下作舉例說明：
基金 A：富達基金 – 美元高收益基金 A 類別股份 – 每月特色派息 (G) – 美元 (分派) 
基金 B：安聯環球投資基金 – 安聯收益及增長基金收息股份 (AM 類股份) (分派) 
假設一：客人在 01/24/2020 投入本金 100,000 美元，以 9.3420 美元買入 A 基金，之後在除息日賣出，再購入基金 B，循環不息一年的效果*。黃色的部分標示本金相比轉 換基金前下跌。
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-75908 size-large" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/04/圖-1-1024x703.png" alt="" width="1020" height="700" />如果以「最大化被動收入」，年息 13.96% 固然吸引。唯讀者要留意當中本金潛在損失，嚴選出售基金單位時的價格，以免賺息賠本。
假設二：客人在 01/24/2020 投入本金 100,000 美元，以 9.3420 美元買入 A 基金， 一直持有一年的效果*。黃色的部分標示本金下跌。
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-75910 size-large" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/04/圖-3-1024x467.png" alt="" width="1020" height="465" />
假設三：客人在 01/24/2020 投入本金 100,000 美元，以 9.0 美元買入 B 基金，一直持有一年的效果 *。黃色的部分標示本金下跌。
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-75909 size-large" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/04/圖-2-1024x464.png" alt="" width="1020" height="462" />
<h2 class="p1">「本息兼收」不是夢！</h2>
所以各位讀者在選擇派息基金之前，清楚了解基金價格，設定好目標為創造被動收入及長期資本增值，評估當中的風險及回報是否適合自己，就解決很多坊間的迷思與誤解。
* 因為投資者在不同平台購入派息基金有不同細則，本文章的闡述基於以下假設：
1 / 兌換率 1 美元 = 7.8 港元
2 / 不加入不同平台開戶及長期獎賞和不扣除任何維護基金戶口費用
3 / 若交易日為假期，有關交易順延至下一個交易日
<h6 class="p1">* 以上純屬個人投資及資產管理組合的分享，不構成任何投資建議或邀約。投資可升可跌，過往表現不代表將來。</h6>
&nbsp;
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-72125 size-medium" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg" alt="林桂芝, Karine Lam, Money, Investment," width="300" height="300" srcset="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg 300w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-150x150.jpg 150w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-100x100.jpg 100w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-120x120.jpg 120w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1.jpg 500w" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" /> 
Karine Lam 
獨立天使投資人；壹集團創辦人 
「2012 十大全港時尚專業女性」得主。「2017 亞洲保險第一領袖大獎」得主。「2018 亞洲傑出女領袖」得主。「2019《旭茉 JESSICA》年度傑出女性」得主。個人深信財務策劃、資產管理及保障能改變命運同時熱心公益慈善回饋社會。

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「本息兼收」不是夢！派息基金必贏的迷思

每逢農曆新年佳節，人們都會派「利是」給晚輩，在元代的《俗諺考》中有提及「為了吉兆，要向主家討個利市」的說法。由此可見，「利是」有好運的意義。同時「利是」也是壓歲錢。到了除夕夜晚上，父母都會給自己的孩子「利是」，並將其壓在枕頭下，寓意保護小朋友一年都平平安安。
Text: Karine Lam
相信各位讀者在今年的農曆新年亦討到不少「好意頭」，有別於每月收到的固定收入，從經濟角度看，「利是錢」是一年一次的額外現金流收入。一般而言，人們成家立室後鮮少會收到「利是」，反而在新年要化身「財神爺」派錢。因此應當盡早認真規劃如何處置這筆可以領取約 30 年的額外之財。
2019 年得諾貝爾經濟學獎的三位學者 Abhijit Banerjee、Esther Duflo 及 Michael Kremer 致力於研究貧窮背後的原因。他們發現，窮人和富人的差異，並不在於是否努力，關鍵是思維的差異, 每一個選擇都可能成為日後的關鍵。而當中指出窮人更愛消費，富人更願意把錢用來學習和投資。作為父母的你，教育孩子如何善用利是錢是一個很好建立兒童財商的好機會。可以把其中 15-25% 與孩子討論如何滿足「想要」和「需要」的區別；如下的部分可以與孩子分享「延後享樂」加上「時間資本」如何放大手上的資源實踐更大的「想要」的目標。以 10,000 元的利是錢為例，可以給 1,500 元孩子滿足當下的願望，把 8,500 元存入一些合適的理財儲蓄；明年若又收到 10,000 元利是，重複安排，孩子除了明年又可以有另一 1,500 元滿足當下的願望外，已經可以開始享受「延後享樂」加上「時間資本」由理財儲蓄產生的約額外 1,200 元的「被動收入」，合計 2,700 元；而每年儲起的本金將來更可作教育基金或創業儲備。從小教會小孩規劃和善用金錢，認識複利的威力，正確的財商培育應該比利是本身更能為小孩帶來好運。
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-74280 size-large" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2-1024x682.png" alt="利是, 利是錢, 投資, Investment, 儲蓄," width="1020" height="679" srcset="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2-1024x682.png 1024w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2-300x200.png 300w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2-768x512.png 768w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2-1536x1024.png 1536w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/28171652/Untitled-design-3-2.png 1643w" sizes="(max-width: 1020px) 100vw, 1020px" />
即使未有小孩的你，亦可以透過正確的理財方式對抗通脹，早日達至財務自由。根據香港政府統計處報告顯示，2019 年全年消費物價通脹率平均為 2.9%。在環球和本地經濟情況因冠狀病毒病衝擊下，2020 年全年消費物價通脹率亦達到平均為 1.3%。可見，整體物價水平只會持續性上升，不投資的風險就是財富被通脹吞噬。假設你由今年起，每年將「利是錢」中的 8,500 元存起。30 年後，你一共累積了 255,000 元，在通脹的侵蝕下（假設通脹率維持在 2.5%），你購買力將喪失 30.8%，白白流失 78,540 元。因此，唯有投資才能助我們資產增值，對抗通脹。投資就是犧牲現在的購買力，以換取未來更多的「被動收入」，令你早日享受財務自由。
一年之計在於春，希望「利是錢」可以作為讀者們新一年儲蓄的開始，每年週而復始地堅持儲蓄，為自己打造一個永遠有錢收的「大利是」。在不久的將來，你便會享受到複利帶來的收益。新一年希望大家「逗利是」已逗到盤滿缽滿，尋找到適合自己的投資工具，早日達至理想的財富階段。
<h6>*以上純屬個人分享，不構成投資建議或邀約。詳情建議可向可信任的財策顧問專家查詢。</h6>
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<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-72125 size-medium" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg" alt="林桂芝, Karine Lam, Money, Investment," width="300" height="300" srcset="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg 300w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-150x150.jpg 150w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-100x100.jpg 100w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-120x120.jpg 120w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1.jpg 500w" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" /> 
Karine Lam 
獨立天使投資人；壹集團創辦人 
「2012 十大全港時尚專業女性」得主。「2017 亞洲保險第一領袖大獎」得主。「2018 亞洲傑出女領袖」得主。「2019《旭茉 JESSICA》年度傑出女性」得主。個人深信財務策劃、資產管理及保障能改變命運同時熱心公益慈善回饋社會。

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金牛納福 利利是是

投資理財的重要性在於能讓收入來源更廣泛，為自己創造更多的被動收入，讓自己不單靠勞力獲取回報。更多的被動收入可以令人獲得更多的財務自由，亦會降低失去主動收入所造成的財務重擔。
Text: Karine Lam
相信大家都聽過時間就是金錢的概念，但單單憑這句說話無法令人感受到時間的魅力，將概念形象化，你就可以感受到時間帶來的潛在收益。
可見，及早規劃投資，能得到的投資收益亦越多。市場上有許多投資理財工具，其中比較適合投資新手就是基金。基金是一種發展成熟的投資工具，屬於集成投資計劃，基金產品會將資金投資在不同的領域中，包括股票，債券等貨幣市場工具。因為投資較為分散，相對投資單一的股票或者證券風險亦會更低。
當決定好自己要投資基金產品後，會面臨另一個抉擇。應該透過哪一平台選擇基金產品? 我們可以由基金選擇，收取費用，投資服務和財富傳承四方面入手分析。
首先，銀行可供選擇的基金總類繁多，對於投資新手來說可供選擇太多會增加投資分析的成本。基金投資的成功與否不是取決於選擇的多寡，而是選擇基金的精細。保險公司可供選擇的基金都是經過強大的專業投資團隊精挑細選過的，事先篩選出優秀的基金產品已經幫助投資者減低風險。
其次，在銀行投資基金，銀行會先向投資者收取 1%-5% 的「認購費」，假設你用 HKD100,000 去購買基金，銀行向先你收取 3% 的認購費，投資本金在支付完認購費後減少，你實際只用 HKD97,000 去購買基金。相反地，一般保險公司採用後置式收費，甚至乎會在個別時段推出開戶獎金去放大原來的本金。先幫你全資認購基金，再每個月向你收取基金帳戶的行政費用。假設「行政費用」和銀行 的「認購費」相同為 3%，用 HKD100,000 購買基金（或加上推廣期間的開户獎金），行政費用分 12 個月從基金戶口中自動扣除，因此同一投資金額放在保險公司可以購買更多的基金單位，獲取更多潛在收益。 
同時，想要獲得最佳投資回報，要因應市況對自己的投資組合作出適宜的調配，單一投資策略難以助你獲得最佳回報。銀行每一次調配基金都會收取「轉倉費」，甚至部分不同基金公司的基金無法轉換。而大部分保險公司可以根據市場變化任意調配而不需要再額外支付費用，助你獲得最佳投資回報。
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-73460 size-large" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/01114041/visual-721x1024.jpeg" alt="" width="721" height="1024" srcset="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/01114041/visual-721x1024.jpeg 721w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/01114041/visual-211x300.jpeg 211w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/01114041/visual-768x1091.jpeg 768w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/02/01114041/visual.jpeg 1040w" sizes="(max-width: 721px) 100vw, 721px" />
再者，相信不少人都經歷過在銀行購買基金，頻繁更換基金經理，沒有專人跟進自己基金帳戶的情況。在保險公司平台亦可能有相似的經驗，導致最後基金收益不太理想，甚至出現虧損的情況。時代在進步，其實市場上已經有個別保險公司運用新科技推出智能投資選擇服務，大型資產保險公司的專業團隊已結合數據分析為客戶作出最貼合其需求的投資建議。投資者只要完成簡單的風險承擔能力問卷後，每季都會定時收到公司運用智能數據分析作出的投資調動建議，幫助投資者更靈活地分配自己的投資組合，將投資動向緊握在手。
最後，比較少人會關注財富傳承的重要性，但財富傳承是大部分人最終都需要面對處理的事情。如果在銀行投資基金，下一代要繼承這筆財富需要經歷遺產承辦，手續及步驟非常繁複，最快半年至一年才可以成功將遺產傳承給下一代。相反，可以運用保險結構，以保單形式投資基金，後人要繼承這筆財富，只需要向保險公司出示死亡證明，保險公司即時處理指示，將基金賣出，資產可以更快捷地傳承給下一代，不怕資金被凍結，減少不確定性。
<h6>*以上純屬個人分享，不構成投資建議或邀約。詳情建議可向可信任的財策顧問專家查詢。</h6>
<img loading="lazy" class="alignnone wp-image-72125 size-medium" src="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg" alt="林桂芝, Karine Lam, Money, Investment," width="300" height="300" srcset="https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-300x300.jpg 300w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-150x150.jpg 150w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-100x100.jpg 100w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1-120x120.jpg 120w, https://prd-cdn.jessicahk.com/wp-content/uploads/2021/01/07174329/Karine-LamX_1-1.jpg 500w" sizes="(max-width: 300px) 100vw, 300px" />
Karine Lam 
獨立天使投資人；壹集團創辦人 
「2012 十大全港時尚專業女性」得主。「2017 亞洲保險第一領袖大獎」得主。「2018 亞洲傑出女領袖」得主。「2019《旭茉 JESSICA》年度傑出女性」得主。個人深信財務策劃、資產管理及保障能改變命運同時熱心公益慈善回饋社會。

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